수익요리사
반도체 값이 올랐다니, 왜일까요?
HBM의 '빨대 효과': 삼성전자와 SK하이닉스가 웨이퍼 할당량을 HBM에 집중하면서 일반 DDR5 생산량이 물리적으로 급감했습니다.
AI 인프라 경쟁: 구글, 아마존, 메타 등 빅테크들이 2026년 물량까지 미리 확보하려는 '패닉 바잉(Panic Buying)'이 단가 상승을 부채질했습니다.
공급사의 가격 주도권: 과거와 달리 제조사들이 수익성 위주의 보수적 증설을 유지하며 '판매자 우위 시장'이 완전히 굳어졌습니다.
향후 전망: 2026년 1분기에도 추가로 20~30% 인상안이 거론되고 있습니다. 현재의 112,400원 주가는 이러한 '메모리 초호황'의 이익 분이 반영되는 과정으로 보입니다.
| 기간 | 16Gb DDR5 단품 (고정가) | 서버용 32GB RDIMM | 시장 상황 및 주요 이벤트 |
| 1~3월 | $3.5 ~ $4.0 | $140 ~ $150 | 재고 정상화 단계, 완만한 우상향 |
| 4~6월 | $4.2 ~ $5.8 | $160 ~ $185 | AI 서버향 수요 본격화, 상승폭 확대 |
| 7~9월 | $6.8 ~ $9.5 | $210 ~ $280 | [변곡점] HBM3e/HBM4 라인 전환으로 공급 부족 심화 |
| 10월 | $14.5 | $350 | 범용 DDR5 고정가 전월 대비 11% 급등 |
| 11월 | $24.8 | $420 | 북미 CSP들의 선점 구매로 가격 폭주 |
| 12월 | $27.2 | $465 | 사상 최고가 경신, 일부 스팟가 $30 돌파 |
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댓글 4
바람소리공급사가 가격 주도권을 쥐게 된 시장의 변화가 반도체 기업들의 수익성에 큰 호재가 되겠네요.
- 겸손한데이지
쌀이 저리 올랐으면 아마 폭동이 일어났을 겁니다 이 어려운 나라 ,, 삼전과 하이닉스.. 버팀목이 되어 주길....